慧洋GDR 倫敦交易所明掛牌 主板掛牌亞洲首例

散裝航運龍頭F-慧洋海運(2637)發行3931萬美元的海外存託憑證(GDR)將於11月14日於英國倫敦證券交易所舉行掛牌典禮(Listing Ceremony)。創下台灣史上第一宗於倫敦交易所主板(Main Market)上市的海外存託憑證，亦是亞洲企業的首例。

F-慧洋海運表示，此項3931萬美元的GDR以折價9%發行，是為F-慧洋海運上市以來第一宗國際資本市場發行案，也是過去十年來台灣航運業最大型之海外籌資案件。

由於F-慧洋海運創下台灣史上第一宗於倫敦交易所主板上市之海外存託憑證，F-慧洋表示，雖然倫敦交易所主板掛牌的難度相當高，目前台灣的重要的大企業GDR多選擇在盧森堡掛牌，但倫敦交易所為歐洲金融重鎮，更是海運祖國，因此，F-慧洋突破困難能順利在倫敦交易所主板掛牌，有助升F-慧洋海運於國際市場的能見度、邁向世界一流散裝航運企業的重要里程碑。

目前台灣企業發行GDR公司計有47家，其中33家在盧森堡掛牌。在英國倫敦掛牌的公司共有6家，分別是遠雄、亞泥、鴻海、光寶、宏碁、長榮海運等，但都不是在主板掛牌。另美國紐約掛牌的包括友達、中華電、日月光、台積電、聯電，而矽品在Nasdaq掛牌。

F-慧洋前10月合併營收68.82億元，年減1.93%；營業利益12.86億元，年減38.19%；稅前獲利11.44億元，年減33.75%。由於F-慧洋可轉債陸續轉換為普通股，目前股本增至41.51億元，前10月稅前每股盈餘2.76元，仍穩居散裝航運獲利王。

F-慧洋表示，10月進塢船舶3艘，因船舶補給備品較多，導致認列的營業成本增加，單月營業利益1.04億元，月減11.48%、年減36%；前10月營業利益為12.86億元，年減38.19%，稅前損益則為11.44億元，年減33.75%。

截至目前F-慧洋總船隊已達90艘，比起去年同期淨增8艘，預計11月將再增加營運船舶2艘達92艘。

F-慧洋以增加新船隻數，原預估2015年F-慧洋的船隊就會到達百艘規模的散裝船商，但此目標可望在明年提前達成。券商分析，F-慧洋以長約保障營收獲利的策略，新船持續加入，多與客戶簽訂船約，加上新船毛利都有25~40%以上，因此新船將為F-慧洋未來營收與獲利成長動能。

資料來源:  聯合晚報 2013.11.13